太阳纸业Q2利润超预期 下半年量利双升可期

时间：2026年08月30日 22:01:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，太阳纸业2026年H1营收208.6亿元、归母净利润19.5亿元，同比均增10%左右；其中Q2单季利润同比大增17%，显著超市场预期。箱板纸淡季涨价、溶解浆价格环比涨6.5%、文化纸行业转产缓解供应压力，共同支撑盈利改善。

　　
　　近期机构研报指出，公司高端箱板纸占比近八成，8月颜店70万吨新产能投产将直接增厚Q4利润；溶解浆量利齐升趋势明确，文化纸底部信号已现，7月初价格企稳，涨价函虽未落地但预期强化。

　　
　　研报认为，造纸行业大规模扩产已于2025年底结束，供需正修复，箱板纸供给压力小、修复更早，文化纸亦有望逐步回暖。叠加老挝林地放量、资本开支高峰过去，分红提升和盈利弹性值得期待。当前PB仅1.3倍，处于十年低位，估值安全边际充足。