常熟银行中报双位数增长 息差承压但规模与中收对冲

时间：2026年08月30日 20:31:26 中财网

　　CFi.CN讯：常熟银行2026年半年报显示，归母净利润同比增长10.64%，延续两位数增长；净利息收入增5.82%，非息收入增6.77%，其中手续费收入大增39.15%；不良率稳定在0.75%，拨备覆盖率超431%。数据显示，公司贷款同比增16.01%，三年期以上定存成本优势显著，重定价后有望节约负债成本超30bp。

　　
　　近期机构研报指出，尽管净息差收窄2bp至2.48%，但资产规模扩张与中收高增有效对冲息差压力。研报认为，财富业务和投资收益兑现支撑非息增长，配置户贡献营收近15%，较去年同期提升0.7个百分点；业务及管理费下降2.8%，成本收入比降至31.68%，驱动PPOP增长近10%。

　　
　　研报指出，村镇银行资产质量同步改善，不良率降至1.01%，反映下沉风控能力持续强化。当前估值仅4.4倍PE，中期分红授权已落地，低估值叠加高确定性增长，配置价值突出。