中国银行净息差企稳回升 负债成本优化驱动业绩提速

时间：2026年08月30日 20:01:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国银行2026年上半年归母净利润同比增长5.1%，较一季度提升0.9个百分点；营收3569亿元，同比增8.5%。净利息收入增长10.2%，占营收六成六；平均净息差1.27%，同比、环比均提升1bp。不良率1.22%，拨备覆盖率201%，资产质量持续优于同业。

　　
　　近期机构研报指出，负债端付息率大幅下降34bps是净息差改善的核心动因，而贷款收益率虽小幅下行，但结构优化明显——对公贷款占比升至72.4%，增速达7.79%。研报认为，全球化布局构成独特优势，境外机构覆盖64国、“一带一路”45国，境外税前利润贡献超25%，企业出海趋势将强化这一壁垒。

　　
　　研报指出，净息差低位企稳叠加分红比例稳定(中期分红占净利润31%)，估值处于历史低位(2026年PB仅0.66x)，上调评级至“优于大市”。