食品饮料筑底蓄势 龙头集中+消费政策加码共振

时间：2026年08月30日 18:01:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年1—8月申万食品饮料板块下跌5.52%，跑输大盘，估值处于历史中低位。但行业内部已现积极变化：白酒集中度提升，乳制品迎来价格拐点，预加工食品和调味品Q1利润分别增长28.53%和22.4%，燕京U8销量五年增8倍，A10高端新品净利率持续上行。

　　
　　近期机构研报指出，当前消费正加速迈入“第四消费时代”，理性、性价比与体验成为新主线，这反而利好产品力强、渠道稳、品牌韧性的龙头。研报认为，国务院《扩大消费“十五五”规划》明确2030年社零达60万亿元，必选消费将直接受益于内需系统性修复。

　　
　　研报指出，投资应聚焦“确定性复苏+结构性升级”双主线：预加工食品、高端啤酒、复合调味品等细分赛道业绩兑现快；白酒和乳制品处于出清尾声，龙头份额与盈利弹性正在抬升。政策托底叠加基本面改善，行业整体进入右侧布局窗口。