中国银行息差回升驱动业绩改善 资产质量稳估值有修复空间

时间：2026年08月30日 16:11:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国银行2026年上半年营业收入和净利润分别同比增长8.5%和4.7%，利息净收入增长10.2%，净息差达1.27%，环比同比均提升1个基点；不良率维持在1.22%，拨备覆盖率超200%，资产质量稳健。近期机构研报指出，息差企稳主要受益于负债端成本下降叠加海外高利率带动资产收益提升，叠加科技、绿色、普惠等领域信贷增速高于平均，结构持续优化。研报认为，非息收入中债市相关收益贡献突出，财富管理支撑手续费小幅增长；盈利改善带动2026—2027年净利润预测上调，目标价对应PB估值较现价有约20%上行空间。研报指出，当前A股0.7倍PB处于历史低位，息差拐点确认后估值修复逻辑清晰，股价弹性有望增强。