比亚迪出口翻倍增长 毛利率逆势提升驱动盈利修复

时间：2026年08月30日 15:16:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，比亚迪2026年二季度营收1945.9亿元，同比微降3.15%，但环比大增29.53%；归母净利润82.4亿元，同比增29.66%、环比翻倍。出口乘用车达47.1万辆，同比激增82%，占总销量近43%，有效对冲国内销量下滑压力；汽车业务毛利率升至23.0%，同比提升4.3个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，公司汇兑损失拖累利润，但研发费用同比下降22%，三项费率明显优化，整体盈利质量改善。研报认为，闪充车型密集上市叠加二代刀片电池产能释放，下半年国内月销有望重回25万至30万辆区间，单车收入与结构持续向好。

　　
　　研报指出，全年出口高增长确定性强，海外本地化产能加速布局，叠加车-桩-储-能一体化生态推进，将强化长期定价权与盈利韧性。当前A股对应21.6倍2026年PE，目标价仍有30%上行空间。