中国海油产量利润双创新高 油价上行+低成本支撑估值提升

时间：2026年08月30日 14:56:42 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国海油2026年上半年实现营收2427亿元、归母净利润858亿元，同比分别增长16.9%和23.4%；油气净产量达398.7百万桶油当量，创历史同期新高。Q2单季利润环比增19.2%，中期股息派发388亿元，派息率45.2%。

　　
　　近期机构研报指出，公司桶油实现价格同比大涨23.6%至85.49美元，而桶油成本仅29.7美元，成本优势稳固；叠加圭亚那Yellowtail、垦利10-2等新项目放量，海外与国内产量同步增长，全年产量目标780–800百万桶油当量有望达成。

　　
　　研报认为，中东冲突推升油价中枢，公司炼化资产少、原油自给率高，直接受益于油价上涨；PB估值由此上调至3倍，目标价54.03元。绿色转型进展明确，岸电、浮式风电及CCUS落地强化长期竞争力。