江苏银行息差承压反成优势 负债优化驱动盈利稳增

时间：2026年08月30日 14:46:28 中财网

　　CFi.CN讯：江苏银行2026年中报显示，上半年营收489.52亿元、同比+9.11%，归母净利润218.76亿元、同比+8.09%；不良率0.81%，较年初下降3bp。净息收入同比+12%，占核心营收比重升至75.36%；存款较年初大增17.39%，但存款利息支出反降0.96%，得益于定期存款占比超61%及负债成本下行。

　　
　　近期机构研报指出，息差虽收窄9BP至1.64%，但并非资产端收益下滑所致，而是负债端定价优化释放红利，实际支撑了净息收入高增和利润稳健性。研报认为，对公贷款扩张快于整体(+16.72%)、绿色与基建贷款增速超24%，叠加私行AUM和托管佣金双增超25%，中收结构持续改善。研报指出，拨备覆盖率仍高达304.83%，资本充足率可支撑扩表，PB估值仅0.78倍，安全边际充足。