保利发展销售稳居行业第一 核心城市+低融资成本双支撑

时间：2026年08月30日 14:16:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年保利发展销售签约金额1351亿元，连续第四年保持行业第一；核心城市销售贡献达95%，一线+二线城市合计占比86%；公司货币资金1338亿元，有息负债同比下降86亿元，新增融资成本仅2.44%，综合融资成本降至2.61%。经营性现金流净额245.5亿元，连续九年为正。

　　
　　近期机构研报指出，尽管营收和净利润短期承压，主因结转节奏变化，但销售领先、回款强劲(回笼1110亿元)、土储聚焦高能级城市(前五大城市拿地占比82%)构成坚实基本盘。研报认为，债务结构持续优化与融资成本快速下行，显著提升安全边际和再投资能力。

　　
　　研报认为，商业及物管等经营性业务加速放量，保利物业第三方收入同比增长18.4%，不动产在营面积达668万平，轻资产转型初见成效。这些因素共同支撑估值修复逻辑，目标价9.67元对应0.6倍PB。