美格智能海外放量驱动盈利跃升 AI模组打开第二曲线

时间：2026年08月30日 13:16:26 中财网

　　CFi.CN讯：美格智能2026年中报显示，营收20.25亿元，同比增长7.32%；归母净利润1.06亿元，同比大增25.85%，其中Q2单季净利润0.59亿元，增速达56.58%。更关键的是，海外营收达9.97亿元，同比激增87.30%，占比跃升至49.26%，首次接近半壁江山。

　　
　　近期机构研报指出，公司毛利率回升至17.45%，Q2达18.63%，创近年新高，主因价格传导顺利叠加存储芯片库存优势对冲成本压力。尽管财务费用因汇兑损失增加超3000万元，利润仍强劲增长，印证经营质量改善。

　　
　　研报认为，剔除国内单一车企客户影响后，其余客户收入同比增68.32%，说明基本盘扎实；同时3亿元南通AI项目落地在即，高算力模组与ASIC服务器布局加速，有望在2027年起贡献增量。当前估值已反映成长预期，但海外高景气+AI新产能双轮驱动逻辑正逐步兑现。