皖能电力火电承压但新能源并表加速 股息率升至6.1%迎修复拐点

时间：2026年08月30日 12:46:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，皖能电力2026年上半年营收119.33亿元(同比降12.9%)，归母净利润8.25亿元(同比降26.8%)，Q2利润降幅扩大至44.3%，主因现货电价下行叠加煤价上行，电力业务毛利率降至14.7%，投资收益同比下滑10.5%。

　　
　　近期机构研报指出，短期压力源于电力市场化导致出清均价走低，但公司已通过收购新能公司51%股权新增并表新能源装机超7GW，控股在运装机达14.67GW，在建4.25GW，新能源布局实质性提速。研报认为，2027年电价有望回升，叠加分红比例提升至50%，对应股息率将达6.1%，现金回报吸引力显著增强。研报指出，公司作为皖能集团核心上市平台，火电基本盘稳健，新能源投产持续贡献增量，2026-2028年EPS预计为0.71/0.90/0.97元，当前PE仅10.4倍，估值处于低位。