招商银行营收利润双提速 财富管理+息差企稳驱动配置价值

时间：2026年08月30日 12:41:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，招商银行2026年上半年营收1781.81亿元，同比增长4.8%，较一季度提升1个百分点；归母净利润764.45亿元，增长2.0%，同样提速1个百分点。净息差为1.83%，同比收窄5bps但环比持平，边际企稳；零售AUM达18.4万亿元，同比增长15.0%，大财富管理收入同比大增18.4%。

　　
　　近期机构研报指出，招行核心营收(净利息收入+中收)同比增长5.7%，增速连续两个季度提升，主因对公贷款补位支撑信贷稳增5%、活期存款占比升至51.3%带动负债成本下降29bps。研报认为，财富管理已成第二增长曲线，代销基金、信托等业务分别高增61%、44%，客户基础扎实，金葵花客户增长13.8%，轻资本优势持续强化。

　　
　　研报指出，地产不良率降至4.27%，较年初下降37bps，风险持续出清；虽零售不良率小幅上升，但拨备覆盖率仍高达385.1%，信用成本压力可控。高股息(预计2026年股息率5.2%)、无再融资摊薄、ROE持续领跑同业，构成攻守兼备的核心逻辑。