再平衡延续 科技扩散+地产新政双驱动

时间：2026年08月30日 09:26:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，6月底以来市场进入再平衡阶段，煤炭、有色、石化等资源板块涨幅超25%，医药、农林牧渔等泛消费板块也普遍上涨超16%。AI硬件热度明显回落，电子、通信虽有反弹但尚未重回超涨区间，而非AI领域多数仍未修复至5月高点。

　　
　　近期机构研报指出，再平衡并非短期切换，而是具备持续性的结构性机会。研报认为，当前市场处于牛市中后期，近六成行业仍低于3500点历史对应位，滞涨板块补涨空间明确。研报指出，8月地产新政落地构成重要催化剂，住房销售、信贷及资本市场支持三箭齐发，有望稳定预期并激活内需链条。研报认为，科技主线正从硬件向AI应用端扩散，叠加资源品受益于全球再通胀预期，地产链与资源品将成为再平衡下最具确定性的轮动方向。