长安汽车海外高增52% 毛利率反超国内成新引擎

时间：2026年08月29日 22:41:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，长安汽车2026年上半年营收656.34亿元，同比降9.71%；归母净利润8.17亿元，同比降64.32%，但扣除汇兑收益影响后实际增长12%。新能源销量41.4万辆，剔除Lumin后同比增长11%，Q2环比大增45.64%；启源Q05、深蓝S05稳居细分市场销冠，单车均价提升带动减亏，启源Q2已单季盈利。海外销量达45.5万辆，同比激增52%，海外营收219.42亿元，同比增78.77%，毛利率20.13%远高于国内的11.67%。

　　
　　近期机构研报指出，海外高增长不仅是量的突破，更是质的跃升——泰国、巴西工厂投产叠加欧洲渠道拓展，本地化产能与高价值市场同步落地。研报认为，当前成本压力(锂铜涨价、芯片短缺)属阶段性扰动，而海外放量与新能源减亏已形成双轮驱动，后续利润释放确定性增强。研报指出，维持“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润复合增速超25%，海外业务正从投入期转向盈利收获期。