晋控煤业Q2盈利反转 高分红+低负债支撑估值修复

时间：2026年08月29日 15:46:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，晋控煤业2026年H1营收61.19亿元，同比增2.57%；但归母净利润7.23亿元，同比下降17.43%。不过分季度看，Q2归母净利润3.85亿元，同比增5.79%、环比增13.58%，实现单季度盈利反转。原煤产量同比大增17.37%，塔山矿贡献超9亿元净利润，是核心利润引擎。

　　
　　近期机构研报指出，Q2盈利改善源于产量释放与动力煤价回暖的双重驱动，虽吨煤毛利微降，但规模效应明显。研报认为，公司现金流强劲——H1经营性现金流净额达13.67亿元，同比翻倍；资产负债率仅22.15%，为同业低位。研报强调，50%高分红比例已锁定，叠加潘家窑项目潜在资产注入预期，估值有望从当前12.3倍PE向成长性靠拢。研报维持“买入”评级，核心逻辑是盈利底部确认+现金充沛+分红确定性强。