百迈科免打结缝线破垄断 新产能+集采放量驱动成长

时间：2026年08月29日 10:11:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，百迈科2025年营收2.15亿元，三年复合增速11.17%；归母净利润7081万元，但净利率下滑至32.94%。公司核心产品“封创翎”可吸收免打结缝线打破国外垄断，2024年国内市占率8.9%，排名第四。介入栓塞微球已中标24省联盟集采，多肽合成仪子公司市占率达9.6%。

　　
　　近期机构研报指出，公司募投扩产直指外科器械国产替代主赛道。研报认为，集采虽压低单价，但快速放量提升份额，叠加新获批的栓塞微球与多肽设备进入收获期，收入结构正从单一缝线向多平台拓展。研报指出，发行PE仅12倍，显著低于可比公司30倍中值，估值安全边际充足。

　　
　　基本面来看，公司具备“技术突破+渠道放量+产能落地”三重催化，尤其在高端耗材国产替代加速背景下，新产品贡献利润占比有望持续提升。