美格智能Q2环比回暖 端侧AI模组放量在即

时间：2026年08月29日 09:16:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美格智能2026年上半年营收20.25亿元，同比增长7.32%；归母净利润1.06亿元，同比增长25.85%。其中二季度单季营收10.97亿元，环比增长18.26%，净利润0.59亿元，环比增27.04%；境外收入占比升至49.26%，同比大增87%。毛利率同步改善，上半年达18.21%，同比提升4.84个百分点，二季度进一步升至18.81%。

　　
　　近期机构研报指出，公司在单一大客户收缩背景下，其余客户收入逆势增长68.32%，凸显结构韧性。研报认为，高毛利AI模组与高算力模组已形成量产能力，原生集成端侧AI推理和Agent调度系统，8T+算力支持大模型本地部署，正切入FWA、智能终端等高景气场景。研报指出，南通3亿元AI研发及先进制造项目将强化SIP封装与服务器级模组供应能力，打开第二增长曲线。估值上，目标价上调至47.22元，对应2027年50倍PE，维持增持评级。