长沙银行净息差收窄趋缓 零售潜力释放驱动估值修复

时间：2026年08月29日 09:11:33 中财网

　　CFi.CN讯：长沙银行2026年半年报显示，营收137.8亿元、同比增4.0%，归母净利润45.48亿元、增5.1%；总资产、贷款、存款分别增7.5%、9.1%、5.1%；不良率稳定在1.15%，拨备覆盖率升至281.43%。净息差同比下降3BP，但降幅较2025年全年收窄23BP，显示负债成本优化成效显现。

　　
　　近期机构研报指出，公司二季度净利息收入同比大增6.8%，显著提速，主因计息负债成本率环比降7BP至1.40%，对冲资产端收益率下行压力。虽非息收入承压，但中收下滑主要源于短期手续费支出激增，而非收入萎缩，具备修复基础。

　　
　　研报认为，长沙银行深耕湖南区域优势突出，居民消费活力充沛，叠加县域金融战略推进，零售业务迭代升级有望带来中长期增长动能。当前PB仅0.49倍，处于历史低位，息差企稳与零售潜力构成估值修复双支撑。