[中报]科创债ETF银华 (159112): 银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金2026年中期报告
原标题:科创债ETF银华 : 银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金2026年中期报告 式指数证券投资基金 2026年中期报告 2026年6月30日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 送出日期：2026年8月29日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2026年01月01日起至06月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................52.4信息披露方式................................................................62.5其他相关资料................................................................6§3主要财务指标和基金净值表现....................................................63.1主要会计数据和财务指标......................................................63.2基金净值表现................................................................7§4管理人报告....................................................................74.1基金管理人及基金经理情况....................................................74.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................114.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................114.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................114.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................124.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................134.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................134.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13§5托管人报告...................................................................145.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................145.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....145.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14§6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................146.1资产负债表.................................................................146.2利润表.....................................................................166.3净资产变动表...............................................................176.4报表附注...................................................................18§7投资组合报告.................................................................357.1期末基金资产组合情况.......................................................357.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................357.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................357.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................367.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................367.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........367.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........367.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............367.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................377.11投资组合报告附注..........................................................37§8基金份额持有人信息...........................................................388.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................388.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................388.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................38§9开放式基金份额变动...........................................................38§10重大事件揭示................................................................3810.1基金份额持有人大会决议....................................................3810.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................3810.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................3910.4基金投资策略的改变........................................................3910.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................3910.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................3910.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................3910.8其他重大事件..............................................................40§11影响投资者决策的其他重要信息................................................4111.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................4111.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................42§12备查文件目录................................................................4212.1备查文件目录..............................................................4212.2存放地点..................................................................4212.3查阅方式..................................................................42§2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
§4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理股份有限公司成立于2001年5月，注册资本2.222亿人民币，是一家全牌照、综合型资产管理公司。公司注册地为深圳，有北京和上海两家分公司，银华资本、银华国际、银华永泰三家子公司。公司拥有企业年金基金投资管理人、合格境内机构投资者（QDII）、特定客户管理机构、基金投资顾问业务试点等多项业务资格。截至2026年6月底，银华基金管理公募基金255只，建立了覆盖权益、固收、量化、QDII、FOF、REITs等类型的全系列产品线。 银华基金秉承“坚持做长期正确的事”的企业价值观，在业内树立了良好的品牌形象，赢得了投资者和业界的广泛认可，十次获得“金牛基金管理公司”奖。公司坚持践行企业社会责任，成立深圳市银华公益基金会，致力于改善贫困人口生活水平，推动社会教育环境的改善，促进教育公平和可持续发展；并自2020年起连续六年实现运营层面碳中和。 银华基金始终坚持以客户为中心，持有人利益至上，做价值投资理念的坚定追随者，不盲目追求短期收益，注重控制投资风险，以细水长流的方式积蓄力量，追求长期持续的稳健回报。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 3、张鲲翼先生自2026年7月17日起开始担任本基金基金经理助理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去两个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2026年上半年，我国经济总体平稳运行，但结构性特征进一步显现。一季度、二季度GDP增速分别为5.0%、4.3%，上半年GDP同比增长4.7%。1-6月中采制造业PMI读数分别为49.3、49.0、50.4、50.3、50.0、50.3，3月以来景气度保持在荣枯线以上。上半年工业增加值累计同比约5.4%（2025年为5.9%），出口交货值累计同比9.7%（2025年为2.2%）。需求端方面：1）1-6月以美元计价的出口累计同比17.6%，出口增速较2025年的5.45%显著抬升。2）1-6月固定资产投资累计增速约-5.7%，累计同比增速较2025年的-3.8%进一步下滑，其中制造业、房地产开发及基建投资增速均有不同程度走弱。3）2026年上半年社会消费品零售总额累计同比约1.3%，较2025年3.7%的增速回落。物价方面，居民消费价格指数稳中有升，上半年CPI累计同比上涨1.0%（2025年为0%），核心CPI累计同比上涨1.2%（2025年为0.7%）；受到能源供给冲击等影响，上半年PPI累计同比上涨1.5%，较2025年的-2.6%显著改善。 债券市场方面，上半年收益率整体下行，长端表现优于短端。1月初在宽信用预期与权益市场走强影响下收益率阶段性上行，下旬受宽松流动性及配置需求支撑转为下行；2月春节前后，资金面持续宽松，配置需求不减，债市缓慢走强并触及一季度收益率低点；进入3月，国内经济运行呈现韧性、地缘冲突使得避险情绪和通胀预期同步抬升，短端品种受资金追捧，收益率显著下行，而超长端收益率再度上行，曲线整体走陡；4月市场流动性持续宽松，资金利率维持低位，机构配置需求旺盛，市场演绎“资产荒”格局；5月在流动性依然宽松、经济数据边际走弱和市场资金流入带来的配置需求共同作用下，收益率继续下行；6月流动性边际收敛和央行完善短端利率调控机制、增加隔夜逆回购操作，市场利率回归政策利率附近，资金价格上行、债市小幅承压。整个上半年来看，各期限交易所科创债收益率均有不同程度下行，1、3、5、7、10年AAA交易所科创债收益率分别下行约10bp、18bp、23bp、26bp、33bp，1、3、5、7、10年AAA-交易所科创债收益率分别下行约10bp、16bp、17bp、20bp、30bp，1、3、5、7、10年AA+交易所科创债收益率分别下行约13bp、21bp、28bp、31bp、37bp，科创债曲线整体平坦化演绎。 上半年，本基金结束建仓期，运作中遵循基金合同和招募说明书约定，采取被动指数化投资策略，以跟踪“中证AAA科技创新公司债指数（932160.CSI）”为核心目标，通过抽样复制方式构建与标的指数风险收益特征相似的投资组合，优选指数中代表性强、性价比较高的成分券，持续优化组合结构。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为101.8880元；本报告期基金份额净值增长率为1.62%，业绩比较基准收益率为1.93%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，预计经济运行仍将保持在政府工作报告设定的经济增长目标区间，出口链条高景品出口表现较好。但与贷款融资需求更为相关的传统动能仍显疲弱，房地产链条仍在寻底过程中，内需不足制约价格传导和核心通胀回升，预计三季度国内通胀环境仍较温和。货币政策大概率继续保持适度宽松，维持流动性总体合理充裕，资金利率预计围绕政策利率窄幅波动。综上，债券市场面临的基本面环境仍相对友好，债市有望延续低位震荡、“上有顶、下有底”的区间震荡格局，结构性机会仍值得关注，挖掘曲线和细分品种等结构性机会的重要性上升。票息策略仍有价值，在信用债需求不弱的格局下，信用利差有望维持低位，重视票息确定性、关注品种性价比变化并寻找曲线凸点机会。 在债券收益率整体低位震荡、政策持续支持的大背景下，科创债市场有望凭借其较好的风险收益特征持续获得投资者的关注，本基金将持续优化持仓结构，紧密跟踪基准指数，有效控制跟踪误差。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金于本报告期内未进行利润分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金报告期的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本托管人认为，银华基金管理股份有限公司在银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，银华基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的报告期内的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金报告截止日：2026年6月30日 单位：人民币元
会计主体：银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日 单位：人民币元
6.3净资产变动表 会计主体：银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日 单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2025]1992号《关于准予银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》注册，由银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,998,568,000.00元，业经容诚会计师事务所(特殊普通合伙)容诚验字[2025]200Z0164号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2025年9月17日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2,998,783,715.00份基金份额，其中认购资金利息折合215,715.00份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司(以下简称"中信银行")。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2025]1006号核准，本基金2,998,783,715.00份（截至2025年9月17日）基金份额于2025年9月24日在深交所挂牌交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券。为了更好地实现投资目标，本基金还可以投资于具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国债、金融债券、政策性金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、分离交易的可转换公司债券的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款、活期存款及其他银行存款）、现金、国债期货、信用衍生品等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金不参与股票等权益类资产的投资，也不投资于可转换债券（分离交易的可转换公司债券的纯债部分除外）、可交换债券。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；本基金投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。本基金的业绩比较基准为：中证AAA科技创新公司债指数收益率。 6.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的《公开募集证券投资基金信息披露XBRL模板第3号——年度报告和中期报告》、《证券投资基金会计核算业务指引》、《银华中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2026年06月30日的财务状况以及2026年上半年度的经营成果和净资产变动情况。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、国务院令第826号《中华人民共和国增值税法实施条例》、财政部、税务总局公告2026年第10号《财政部 税务总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027年12月31日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 2027年12月31日前，对证券投资基金管理人运用基金资产买卖债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。 (4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1货币资金 单位：人民币元
单位：人民币元
6.4.7.3衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额 注：无。 6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况 注：无。 6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况 注：无。 6.4.7.4买入返售金融资产 6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元
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