[中报]中欧成长LOF (166006): 中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)2026年中期报告
原标题:中欧成长LOF : 中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)2026年中期报告 2026年中期报告 2026年6月30日 基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 送出日期：2026年8月29日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................52.4信息披露方式................................................................62.5其他相关资料................................................................6§3主要财务指标和基金净值表现....................................................63.1主要会计数据和财务指标......................................................63.2基金净值表现................................................................7§4管理人报告...................................................................104.1基金管理人及基金经理情况...................................................104.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................124.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................124.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................124.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................134.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................134.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................144.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14§5托管人报告...................................................................145.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................145.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....145.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14§6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................156.1资产负债表.................................................................156.2利润表.....................................................................166.3净资产变动表...............................................................176.4报表附注...................................................................19§7投资组合报告.................................................................447.1期末基金资产组合情况.......................................................447.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................457.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................467.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................487.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................497.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............507.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........507.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............507.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................507.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................507.12投资组合报告附注..........................................................50§8基金份额持有人信息...........................................................518.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................518.2盈利投资者数量占比.........................................................528.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................528.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................52§9开放式基金份额变动...........................................................52§10重大事件揭示................................................................5310.1基金份额持有人大会决议....................................................5310.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................5310.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................5310.4基金投资策略的改变........................................................5310.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................5310.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................5310.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................5410.8其他重大事件..............................................................56§11影响投资者决策的其他重要信息................................................5611.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................5611.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................56§12备查文件目录................................................................5712.1备查文件目录..............................................................5712.2存放地点..................................................................5712.3查阅方式..................................................................57§2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧行业成长混合（LOF）A
中欧行业成长混合（LOF）C
中欧行业成长混合（LOF）E
注：本基金自2017年1月12日起新增C类份额，图示日期为2017年1月13日至2026年06月 30日。注：本基金自2015年10月8日新增E类份额，图示日期为2015年10月12日至2026年06月30日。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 日正式成立。股东为WP Asia Pacific Asset Management LLC（华平亚太资产管理有限公司）、国都证券股份有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、上海穆延投资管理合伙企业(有限合伙)及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、深圳分公司、中欧盛世资产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司、中欧基金国际有限公司和中欧私募基金管理（上海）有限公司。截至2026年6月30日，本基金管理人共管理243只开放式基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。 3、根据公司安排,尹为醇自2026年07月01日起不再担任该基金的基金经理，并于2026年07月02日进行了信息披露。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
2、本报告期内兼任私募资产管理计划投资人员有产品离任情况，王培离任产品情况：①产品类型：公募，离任数量：1只，离任时间：2026-06-01； ②产品类型：私募资产管理计划，离任数量：1只，离任时间：2026-05-14。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有9次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2026年上半年，整个市场延续了2025年下半年的趋势，呈现了震荡上涨的格局，虽然3月由于美伊冲突的因素产生了一些波动，但是整体依然和去年类似，A股市场表现出主题特征，而该特征在6月份极为突出，AI为主导的硬件行情贯穿始终，而其他板块悉数下跌。从最终结果来看，沪深300在2026年上半年上涨7.55%，创业板指和科创50分别上涨35.58%、64.25%，而恒生科技表现则大相径庭，2026年上半年下跌18.92%。 2026年上半年，股指的整体涨幅里面包含了业绩增长和估值提升两部分，其中由于AI硬件对极端的状态，这也同过去几次市场相对高位有类似之处，主题炒作现象也大面积出现，其他板块失血严重。虽然AI产业依然处于日新月异的发展阶段，渗透率较低，尤其是在自然科学领域的应用处于非常初期的阶段，本基金认为目前的市场是较为极致的，泡沫在一些主题上较为明显。 而随着韩国代表性个股的股价下跌，存储行业在经历了两年的大幅上涨后，开始出现一些负面现象，而随着存储大面积涨价导致其价值量占服务器的比重达到40%后，对其抵制的现象就更为普遍。历史上存储大周期也是几十年一遇，但是总的来看，其周期特征也导致估值无法大幅度提高，因此负面信息出现导致的下跌也在所难免。虽然本轮股市并没有杠杆配资出现，但是在量化、窄赛道ETF和窄赛道主动权益产品的不断涌入的资金优势下，呈现出来的类杠杆特征还是非常明显的，这个现象在未来可能不会结束，因此，对市场的敬畏和涨跌幅度需要格外注意。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金A类份额净值增长率为13.22%，同期业绩比较基准收益率为6.00%；基金C类份额净值增长率为12.77%，同期业绩比较基准收益率为6.00%；基金E类份额净值增长率为13.22%，同期业绩比较基准收益率为6.00%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 AI产业方兴未艾，从逻辑上来看，大体需要经历三个阶段，1，提升效率；2，作为agent代替部分人的工作；3，作为物理世界和科学世界的助力。因此，AI的大发展大概会在第三个阶段呈现出明显的百花齐放的特征，而这类似于在上世纪初完成了量子科学的发现和理论的重大突破，在百年后的今天硅基科技积累而爆发出大放异彩的潜力。虽然AI未来可能是主导人类发展的巨大引擎，但是从历史创新大周期角度来看，tokens作为其计价工具，大概率要经历一轮通胀到大幅通缩的过程，也就意味着周期一定会走向廉价后科学行业大发展之路，而这条路很可能在未来短短几年就可以实现。 综上，虽然对AI的观点并无太多和市场预期不同的点，但是由于类杠杆资金的存在以及周期性原因的影响，本基金在2026年的资产运作过程中，还是需要时刻保持清醒的状态，能够在逆势环节找到对冲组合的行业和公司，而AI本身的快速迭代和演绎也需要在不断的评估过程中完成动态调整和配置，以周期思维和产业思维作为主要出发点，继续寻找更合适和性价比的公司。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理，投票成员包括主席、权益及固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监，非投票成员（列席表达相关指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2026年6月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日 单位：人民币元
会计主体：中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)(以下简称"本基金")是由中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金转型而来。2015年1月30日中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)以通讯方式召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)转型有关事项的议案》，同意将中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)转型为中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)。根据《中欧基金管理有限公司关于中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)基金份额持有人大会决议生效公告》，自2015年1月30日起，中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)于2015年1月30日正式转型并更名为中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)。自同日起，《中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》生效，原《中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金合同》失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证于2010年3月26日在深交所挂牌交易。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。本基金最新情况见2.基金简介。（未完）  |