[中报]中欧动力LOF (166009): 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告
原标题:中欧动力LOF : 中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）2026年中期报告 2026年中期报告 2026年6月30日 基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 送出日期：2026年8月29日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................52.4信息披露方式................................................................62.5其他相关资料................................................................6§3主要财务指标和基金净值表现....................................................63.1主要会计数据和财务指标......................................................63.2基金净值表现................................................................7§4管理人报告...................................................................104.1基金管理人及基金经理情况...................................................104.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................124.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................124.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................124.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................134.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................134.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................144.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14§5托管人报告...................................................................145.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................145.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....145.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14§6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................156.1资产负债表.................................................................156.2利润表.....................................................................166.3净资产变动表...............................................................176.4报表附注...................................................................19§7投资组合报告.................................................................417.1期末基金资产组合情况.......................................................417.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................417.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................427.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................447.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................467.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............467.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........477.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............477.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................477.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................477.12投资组合报告附注..........................................................47§8基金份额持有人信息...........................................................488.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................488.2盈利投资者数量占比.........................................................488.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................488.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................49§9开放式基金份额变动...........................................................49§10重大事件揭示................................................................4910.1基金份额持有人大会决议....................................................4910.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................4910.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................5010.4基金投资策略的改变........................................................5010.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................5010.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................5010.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................5010.8其他重大事件..............................................................52§11影响投资者决策的其他重要信息................................................5211.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................5211.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................53§12备查文件目录................................................................5312.1备查文件目录..............................................................5312.2存放地点..................................................................5312.3查阅方式..................................................................53§2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧新动力混合（LOF）A
中欧新动力混合（LOF）C
中欧新动力混合（LOF）E
§4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 日正式成立。股东为WP Asia Pacific Asset Management LLC（华平亚太资产管理有限公司）、国都证券股份有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、上海穆延投资管理合伙企业(有限合伙)及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、深圳分公司、中欧盛世资产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司、中欧基金国际有限公司和中欧私募基金管理（上海）有限公司。截至2026年6月30日，本基金管理人共管理243只开放式基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。 3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中张聪担任本基金的基金经理助理。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有9次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2026年上半年，国内经济在温和通胀、政策积极支持的背景下平稳运行，呈现外需相对稳定、内需逐步恢复、新动能表现较好的特点，并在二季度进一步确认了温和复苏的方向。从外部宏观环境看，当前核心矛盾在于“中东能源冲击推升全球通胀、海外通胀显著反弹”，这对权益市场估值形成压制。但从未来一年的时间维度看，这更可能是阶段性逆风，而非趋势性逆转。随着地缘能源扰动边际缓和、核心通胀未进一步扩散，叠加美国中期选举临近，市场预期有望由偏紧转向偏松。这意味着，压制中国权益估值的最大外部变量，在未来一年的维度上有望逐步松绑。行业为代表的AI产业链持续领涨，消费板块则全程偏弱。 在投资布局上，我们上半年主要增加了医药生物和电力设备的相关标的。医药行业自2021年调整5年以上，估值调整到历史低位区间，而国内创新药海外授权总金额呈现高速增长，同时国内外一级市场投融资也处在回暖阶段，由此我们上半年着重的增加了医药行业的配置头寸。电力设备头寸的增加也是基于需求端因储能需求爆发引致的行业需求较好，产业格局较为清晰稳定，相关公司的估值调整进入具备吸引力的区间。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金A类份额净值增长率为11.38%，同期业绩比较基准收益率为6.33%；基金C类份额净值增长率为10.94%，同期业绩比较基准收益率为6.33%；基金E类份额净值增长率为11.38%，同期业绩比较基准收益率为6.33%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，科技创新是推动经济增长的关键动力，AI仍是全球权益最重要的结构性成长方向，我们关注AI算力基础设施、端侧AI应用落地的产业变革机会。此外，我们也关注能源安全主题下，传统能源与资源板块的价值重估的逻辑，以及“反内卷”政策深入推进带来的工业品价格与盈利修复的机遇，其中供给格局清晰的基础化工行业值得重点关注。其次是医药生物领域，过去几年CRO等供给端收缩，资本开支相对较小，现在供需结构比较好，同时近年已经能够看到中国的创新药持续进行BD、持续出海。展望后市，本基金将继续重点布局盈利趋势向上、估值与成长匹配、行业竞争格局改善的优质企业；在结构上，兼顾科技成长的进攻性与大盘核心资产的稳定性，力争在中长期实现相对基准的稳健超额收益。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理，投票成员包括主席、权益及固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监，非投票成员（列席表达相关意见）包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、战略规划及业务发展部负责人、主席指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司在中欧新动力混合型证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人的投资运作等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面的运作严格依据基金合同的约定进行。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见中国光大银行股份有限公司以自身能够获取的数据和信息为限，根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定对本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：中欧新动力混合型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2026年6月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：中欧新动力混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日 单位：人民币元
会计主体：中欧新动力混合型证券投资基金（LOF） 本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日 单位：人民币元
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