[中报]中信保诚新旺 (165526): 中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年中期报告
原标题:中信保诚新旺 : 中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年中期报告 2026年中期报告 2026年06月30日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2026年08月29日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定,于2026年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录..............................................................21.1 重要提示................................................................21.2 目录....................................................................3§2 基金简介....................................................................52.1 基金基本情况............................................................52.2 基金产品说明............................................................52.3 基金管理人和基金托管人..................................................62.4 信息披露方式............................................................62.5 其他相关资料............................................................6§3 主要财务指标和基金净值表现..................................................63.1 主要会计数据和财务指标..................................................63.2 基金净值表现............................................................7§4 管理人报告..................................................................94.1 基金管理人及基金经理情况................................................94.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................134.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................134.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................144.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................154.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...............................164.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.................................174.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.............17§5 托管人报告.................................................................175.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................175.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.175.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...........17§6 半年度财务会计报告（未经审计）.............................................176.1 资产负债表.............................................................176.2 利润表.................................................................196.3 净资产变动表...........................................................206.4 报表附注...............................................................21§7 投资组合报告...............................................................427.1 期末基金资产组合情况...................................................427.2 报告期末按行业分类的股票投资组合.......................................427.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.............437.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................457.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.......................................477.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...........477.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....477.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....477.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...........477.10 本基金投资股指期货的投资政策...........................................487.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...............................487.12 投资组合报告附注.......................................................48§8 基金份额持有人信息.........................................................498.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.....................................498.2 盈利投资者数量占比.....................................................508.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...............................508.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...............508.5 发起式基金发起资金持有份额情况.........................................50§9 开放式基金份额变动.........................................................50§10 重大事件揭示...............................................................5110.1 基金份额持有人大会决议.................................................5110.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................5110.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................5110.4 基金投资策略的改变.....................................................5110.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................5110.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况.........................5110.7 基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况.................5110.8 其他重大事件...........................................................52§11 影响投资者决策的其他重要信息...............................................5311.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况..................5311.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................54§12 备查文件目录...............................................................5412.1 备查文件目录...........................................................5412.2 存放地点...............................................................5412.3 查阅方式...............................................................54§2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中信保诚新旺混合(LOF)A
§4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人于2005年9月30日正式成立，注册资本2亿元，注册地为上海。公司股东为中信信托有限责任公司、保诚集团股份有限公司和中新苏州工业园区创业投资有限公司，各股东出资比例分别为49%、49%、2%。因业务发展需要，本基金管理人于2017年12月18日起由“信诚基金管理有限公司”更名为“中信保诚基金管理有限公司”。 截至2026年6月30日，本基金管理人管理的运作中的基金为95只，分别为：中信保诚四季红混合型证券投资基金、中信保诚精萃成长混合型证券投资基金、中信保诚盛世蓝筹混合型证券投资基金、中信保诚三得益债券型证券投资基金、中信保诚优胜精选混合型证券投资基金、中信保诚中小盘混合型证券投资基金、中信保诚货币市场证券投资基金、中信保诚景华债券型证券投资基金、中信保诚至远动力混合型证券投资基金、中信保诚优质纯债债券型证券投资基金、中信保诚深度价值混合型证券投资基金（LOF）、中信保诚增强收益债券型证券投资基金（LOF）、中信保诚中证500指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚新机遇混合型证券投资基金（LOF）、中信保诚全球商品主题证券投资基金（LOF）、中信保诚沪深300指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚周期轮动混合型证券投资基金（LOF）、中信保诚双盈债券型证券投资基金（LOF）、中信保诚中证800医药指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚中证800有色指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚中证800金融指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚中证TMT产业主题指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚中证信息安全指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚中证智能家居指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚中证基建工程指数型证券投资基金（LOF）、中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、中信保诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金、中信保诚多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、中信保诚嘉鸿债券型证券投资基金、中信保诚新兴产业混合型证券投资基金、中信保诚幸福消费混合型证券投资基金、中信保诚薪金宝货币市场基金、中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚新泽回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚稳利债券型证券投资基金、中信保诚稳健债券型证券投资基金、中信保诚至利灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚稳瑞债券型证券投资基金、中信保诚至裕灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚稳益债券型证券投资基金、中信保诚至选灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚景瑞债券型证券投资基金、中信保诚稳悦债券型证券投资基金、中信保诚稳鑫债券型证券投资基金、中信保诚稳丰债券型证券投资基金、中信保诚稳泰债券型证券投资基金、中信保诚新悦回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚至泰中短债债券型证券投资基金、中信保诚量化阿尔法股票型证券投资基金、中信保诚智惠金货币市场基金、中信保诚嘉鑫3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金、中信保诚稳达债券型证券投资基金、中信保诚新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚创新成长灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚景丰债券型证券投资基金、中信保诚红利精选混合型证券投资基金、中信保诚嘉裕五年定期开放债券型证券投资基金、中信保诚嘉丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中信保诚安鑫回报债券型证券投资基金、中信保诚成长动力混合型证券投资基金、中信保诚嘉润66个月定期开放债券型证券投资基金、中信保诚龙腾精选混合型证券投资基金、中信保诚丰裕一年持有期混合型证券投资基金、中信保诚盛裕一年持有期混合型证券投资基金、中信保诚弘远混合型证券投资基金、中信保诚前瞻优势混合型证券投资基金、中信保诚先进制造混合型证券投资基金、中信保诚远见成长混合型证券投资基金、中信保诚瑞丰6个月持有期混合型证券投资基金、中信保诚嘉盛三个月定期开放债券型证券投资基金、中信保诚沪深300指数增强型证券投资基金、中信保诚中债0-2年政策性金融债指数证券投资基金、中信保诚景气优选混合型证券投资基金、中信保诚国企红利量化选股股票型证券投资基金、中信保诚中证500指数增强型证券投资基金、中信保诚60天持有期债券型证券投资基金、中信保诚中债0-3年政策性金融债指投资基金、中信保诚红利领航量化选股股票型证券投资基金、中信保诚乾元30天持有期债券型证券投资基金、中信保诚中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、中信保诚汇利债券型证券投资基金、中信保诚中证A500指数增强型证券投资基金、中信保诚消费机遇混合型发起式证券投资基金、中信保诚稳和利率债债券型证券投资基金、中信保诚医药精选混合型发起式证券投资基金、中信保诚科技智选混合型证券投资基金、中信保诚新能源主题混合型发起式证券投资基金、中信保诚恒生港股通科技主题指数型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规的规定及基金合同的约定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司公平交易及异常交易管理相关规定，公司采取了一系列的行动落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，研究分析方面，公司通过统一的研究平台发布研究成果，并构建投资备选库、交易对手库、风格维度库等，确保所有投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易端，公司管理的不同投资组合执行集中交易制度，不同投资组合同时同向交易同一证券，满足条件时自动执行交易系统中的公平交易程序，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；同时，公司每个季度对旗下所有投资组合同向交易、反向交易以及债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易进行检查和统计分析。本报告期，公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易原则的异常情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司对旗下所有投资组合的交易价格、产品投资杠杆、集中度、反向交易等进行合理管控，事后根据公司公平交易及异常交易管理相关规定定期对相关情况进行汇总和统计分析。报告期内，本投资组合与公司旗下管理的其它投资组合之间未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 本报告期内，未发现投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 全球宏观方面，2026年上半年全球经济经历了从“弱复苏”到“能源冲击”的重大转折。年初AI投资热潮与宽松流动性支撑全球经济温和复苏；进入3月份后，美以伊冲突急剧升级，霍尔木兹海峡封锁推升油价中枢大幅上行，全球通胀预期显著抬升，主要经济体内需疲软叠加能源价格冲击，财政收支缺口加大，世界银行下调全年增长预测；货币政策方面，美联储上半年维持利率不变，点阵图显示加息预期开始升温，对贵金属等大宗商品带来一定冲击。整体而言，上半年全球宏观在高地缘风险与高能源成本中运行，能源冲击及通胀预期成为影响各主要经济体走势的核心变量。 中国宏观方面，上半年中国经济在复杂的内外环境中保持总体平稳。一季度实现良好开局，二季度受内需走弱影响增速有所放缓，但仍有望实现全年增长目标。结构上，高新技术与装备制造业对工业增长贡献突出，新增长动能的培育工作持续推进，信息服务业、航空航天等高端制造投资保持较高增速；外需表现较为强劲，出口连创历史同期新高，集成电路、汽车等机电产品出口维持高边际改善。整体而言，上半年中国经济呈现“外需强、内需弱、新动能对冲旧动能”的结构性特征。 股票市场方面，上半年A股市场整体上行但出现明显分化，双创指数涨幅领先，大盘价值表现相对平淡。行业层面分化较为显著，通信、电子等科技板块遥遥领先，AI与半导体产业链成为领涨主力；而传统周期与消费板块普遍承压，市场主线高度集中于科技成长方向。风格方面，高成长、高景气的科技风格持续占优，资金向AI算力产业链高度集中，电子行业总市值持续增长；量化因子方面，价值与红利、盈利等基本面因子较为落后，高频量价类与交易行为相关的因子表现较为突出。 整体而言，上半年A股呈现结构性牛市特征，但个股分化加剧，资本市场的走势也体现出新旧增强动能切换过程的波动。 债券市场方面，上半年利率债整体震荡走强，资金面和基本面对市场影响较大。1-2月资金面宽松、权益市场降温叠加配置型资金流入带动债市情绪升温，十年国债收益率从1.9%附近的高点下行至1.77%附近，曲线走平；3月宏观数据超预期叠加通胀预期升温，长端和超长端有所调整，曲线陡峭化；4-5月资金面宽松、基本面数据走弱、债券供给不及预期，十年国债收益率震荡下行至1.7%附近的低点；6月资金面边际收敛，十年国债收益率在1.7-1.75%区间窄幅震荡。信用债走势整体跟随利率，信用利差收窄。 报告期内，本基金股票投资组合仍然以传统蓝筹为主，并考虑公司治理、盈利能力、成长性、资产质量、估值、市场交易行为等因素，以定性分析结合定量模型的方式构建投资组合，同时采用量化模型控制组合风险，保持组合持仓分散和行业配置均衡。债券投资方面，仓位仍然以利率债为主，其中利率债主要投资于短久期品种，以满足现金的基本配置要求，同时避免杠杆过高。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，中信保诚新旺混合(LOF)A份额净值增长率为2.30%，同期业绩比较基准收益率为2.23%；中信保诚新旺混合(LOF)C份额净值增长率为2.25%，同期业绩比较基准收益率为2.23%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年宏观经济，国内预计将通过新质生产力培育与存量政策加速落地等方式，对冲内需偏弱的压力，平衡新旧动能转换的过渡期。出口端预计仍将维持结构性高景气，高技术产品出口有望延续强势；内需端预计将以扩内需、促消费为政策重心，服务消费、智能家居、AI终端等新业态有望成为新增长支点。政策层面，预计将以加快存量财政政策落地执行为主，新型政策性金融工具等存量工具将在下半年加快形成实物工作量；货币政策预计将保持支持性立场，保持流动性合理充裕。海外方面，地缘冲突缓和后能源价格回落有望减轻全球通胀压力，美联储年内维持利率不变概率较大，但加息预期仍存扰动。整体而言，下半年中国经济有望在存量政策发力与外需韧性支撑下保持稳中有进，新增长动能对冲旧动能的趋势预计将进一步强化。 A股市场方面，下半年预计将维持震荡上行、结构分化的格局。科技成长短期有所波动，但当下仍为核心主线，AI产业革命持续深化，算力、光模块、半导体等方向基本面支撑扎实，但板块内部将从前期的抱团转向高低切换，资金预计更加关注可落地的商业模式，而非单一的资本支出；与此同时，部分业绩超预期的传统板块存在估值修复空间，市场风格有望迎来阶段性再平衡。可关注采取科技成长与稳健红利防御的哑铃策略，兼顾主线贝塔与超跌板块估值修复的均衡配置。当下市场的核心矛盾在于极致分化后的再平衡节奏，外部需警惕美联储加息预期及全球地缘超预期恶化的扰动，内部需关注科技板块业绩兑现度与内需复苏斜率。综合来看，对下半年A股市场保持中性偏乐观的态度，把握结构性机会。 股票市场投资方面，本基金继续采用定量与定性结合的方法，综合考虑公司治理、盈利能力、成长性、资产质量、估值、市场交易行为等因素筛选个股，适度分散构建投资组合，并采用量化模型适度控制投资组合的行业集中度和风险暴露，根据估值与盈利能力的平衡及交易行为影响动态调整组合。债券投资方面，预期货币政策仍将保持积极，利率曲线在前期上升后或将保持平稳。 债券市场投资方面，低基数叠加政策支撑下，内需或有缓慢修复，三季度利率债供给相比二季度可能明显上行，同时，前期隔夜逆回购落地、短端利率调控机制优化可能意味着资金面稳定性增强，在此背景下，三季度收益率向上或向下的空间可能均受到一定约束。四季度附近债市供需格局或有所改善，机构仍有年末抢跑的可能性。信用方面，利率偏震荡的情况下，票息或仍将为组合主要收益来源，但当前中短端信用利差已经压缩至历史较低水平，同时近期外部评级调整可能会对弱资质信用债产生阶段性冲击，需谨慎下沉。在此背景下，中短期限高等级信用债回报空间或有限，在高等级拉久期时需要综合考虑负债端稳定性和仓位灵活性。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金管理人设置了估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。估值委员会由主管运营的公司领导、投资、研究、会计和风控等岗位资深人员组成。基金经理不参与估值的具体流程，但若认为存在对相关投资品种估值有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议，但不参与最终估值决策。参与估值流程人员均具备相应的专业胜任能力及相关工作经历。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所对管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。在每个估值日，本基金管理人使用估值政策确定的估值方法，确定基金的份额净值，托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资品种的估值相关数据服务。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行过利润分配。该处理符合相关法律法规及《基金合同》约定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元或者基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，基金托管人在中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，中信保诚基金管理有限公司在中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告期内，由中信保诚基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2026年06月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日 单位：人民币元
会计主体：中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日 单位：人民币元
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