[中报]中欧纯债LOF (166016): 中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）2026年中期报告
原标题:中欧纯债LOF : 中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）2026年中期报告 2026年中期报告 2026年6月30日 基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 送出日期：2026年8月29日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。 1.2目录 §1重要提示及目录................................................................21.1重要提示....................................................................21.2目录........................................................................3§2基金简介......................................................................52.1基金基本情况................................................................52.2基金产品说明................................................................52.3基金管理人和基金托管人......................................................52.4信息披露方式................................................................62.5其他相关资料................................................................6§3主要财务指标和基金净值表现....................................................63.1主要会计数据和财务指标......................................................63.2基金净值表现................................................................7§4管理人报告....................................................................94.1基金管理人及基金经理情况....................................................94.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................104.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.....................................104.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.............................114.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.............................114.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................124.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.....................................124.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................12§5托管人报告...................................................................125.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................125.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....135.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13§6半年度财务会计报告（未经审计）...............................................136.1资产负债表.................................................................136.2利润表.....................................................................146.3净资产变动表...............................................................166.4报表附注...................................................................17§7投资组合报告.................................................................377.1期末基金资产组合情况.......................................................377.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................387.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................387.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................387.5期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................387.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............397.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........397.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............397.10本基金投资股指期货的投资政策..............................................397.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明..................................397.12投资组合报告附注..........................................................39§8基金份额持有人信息...........................................................408.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................408.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...................................418.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................41§9开放式基金份额变动...........................................................41§10重大事件揭示................................................................4210.1基金份额持有人大会决议....................................................4210.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................4210.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..............................4210.4基金投资策略的改变........................................................4210.5为基金进行审计的会计师事务所情况..........................................4210.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况............................4210.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................4210.8其他重大事件..............................................................44§11影响投资者决策的其他重要信息................................................4511.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................4511.2影响投资者决策的其他重要信息..............................................45§12备查文件目录................................................................4512.1备查文件目录..............................................................4512.2存放地点..................................................................4512.3查阅方式..................................................................46§2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧纯债债券（LOF）C
注：自2016年4月6日起，本基金新增E类份额，图示日期为2016年4月8日至2026年06月30日。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7月19日正式成立。股东为WP Asia Pacific Asset Management LLC（华平亚太资产管理有限公司）、国都证券股份有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、上海穆延投资管理合伙企业(有限合伙)及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、深圳分公司、中欧盛世资产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司、中欧基金国际有限公司和中欧私募基金管理（上海）有限公司。截至2026年6月30日，本基金管理人共管理243只开放式基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。 3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中苏佳担任本基金的基金经理助理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有9次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2026年上半年，我国宏观环境外部扰动加大，但同时经济韧性强、结构有所分化：生产供给较快增长，对外贸易增势良好，新动能快速成长；同时也呈现出内需修复偏慢，消费和固定资产投资承压等特点。债市方面，利率债整体呈现震荡下行：年初市场延续对大行风险指标与承接长债能力的悲观情绪，同时一季度开门红预期，债市承压；二季度资金面及供需面均有所改善，一方面资金整体宽松，一方面银行贷款投放不及预期、同时政府债供给慢于同期，债券资产供需结构较好；同时美伊冲突反复整体对风偏有所压制，4-5月债市收益率整体下行。6月债市震荡，上半月央行净回笼及资金成本上行下，市场估值上行，下半月央行转为净投放，大行融出有所恢复，叠加月末隔夜OMO机制的推出一定程度上利好市场信心，利率债估值整体改善。信用债方面，银行次级债受批文限制，4月前供给较弱，利差下行明显；4月后供给有所恢复但并未带动利差大幅回升；普信方面，信用利差整体压缩，但各板块有所分化，整体看低资质、长端压缩更为明显，整体仍体现出一定的票息资产荒需求，具体来看，信用债市场的关注点由“弱资质地产”转向“评级下调”、“城投债发债限制”、“弱区域的化债举措”等。 操作方面，报告期内，组合结合宏观基本面、政策预期和资金面等因素综合分析，积极进行组合配置结构的优化调整，一方面以杠杆赚取信用票息策略，同时结合市场环境择机调整杠杆与久期，通过二级资本债和利率债择机获取交易性收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金C类份额净值增长率为1.45%，同期业绩比较基准收益率为0.91%；基金E类份额净值增长率为1.62%，同期业绩比较基准收益率为0.91%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，国际方面，美伊局势虽可能阶段性缓和，但美联储政策、中期选举、地缘政治、油价滞后传导等因素可能仍然会放大市场波动；国内AI等“新经济”仍将支撑出口维持韧性，基建有望在“六张网”、财政置后发力支持下有所修复，对于内需压力有所对冲；银行贷款投放增速预计仍然承压。政策方面，近期中央政治局会议提到“综合运用并适时调整货币政策工具”，叠加隔夜OMO的继续操作，市场对于货币政策的想象空间有所打开。财政政策方面，“宏观政策要发力提效、加快财政支出和债券资金使用进度”强调发挥存量政策能效而非出台大量增量政策，整体对债市形成利好环境，同时注意到三季度通常为政府债密集供给期，大行预计仍受账簿利率风险指标限制，预计债市整体随资金面、供需情况及基本面情况窄幅震荡。 债券投资策略方面，面对整体收益中枢较低的环境，组合仍将延续稳健风格，同时结合市场机会参与长久期利率品种的交易机会；信用债方面，考虑到评级下调、城投融资收紧等短期之内预计仍将成为影响信用债市场情绪的主要因素且预计将有所持续，组合将在防御风险的基础上，充分挖掘精选票息机会。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理，投票成员包括主席、权益及固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监，非投票成员（列席表达相关意见）包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、战略规划及业务发展部负责人、主席指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：中欧纯债债券型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2026年6月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：中欧纯债债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日 单位：人民币元
会计主体：中欧纯债债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）（以下简称“本基金”）是由中欧纯债分级债券型证券投资基金转型而来。根据《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》原中欧纯债分级债券型证基金基金份额转换结果的公告》，原中欧纯债分级债券型证券投资基金于2016年2月1日（基金转换日），无需召开基金份额持有人大会，即可按照基金合同的约定转换为上市开放式基金（LOF）。 自2016年2月2日（基金合同转型日）起，本基金转型为中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）。 本基金为契约型开放式基金，存续期间不定。根据《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》以及中欧基金管理有限公司披露的《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金份额转换结果的公告》，原中欧纯债分级债券型证券投资基金，纯债A份额和纯债B份额的基金份额转换日（即2016年2月1日）日终，基金管理人将根据纯债A和纯债B基金份额折算比例将基金份额持有人转换日登记在册的两类基金份额折算为中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）份额并不再分拆。折算后纯债A和纯债B的份额净值均调整为1.324元，基金份额数相应增加或减少，其后原中欧纯债分级债券型证券投资基金更名为中欧纯债债券型证券投资基金（LOF）。于2016年2月1日（基金份额转换日）日终，纯债A折算前份额数为25,035,904.98份，折算比例为0.75543371，折算后份额数为18,912,966.58份；纯债B折算前份额数为300,607,523.74份，折算比例为1.02038277，折算后份额数为306,734,737.36份。基金管理人已根据《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》约定，对纯债A、纯债B的份额持有人的基金份额进行了计算，并由基金管理人向中国证券登记结算有限责任公司提交份额变更登记申请。经深圳证券交易所深证上字[2016]第80号文审核同意，本基金1,666,870.00份基金份额于2016年3月1日在深交所挂牌交易。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或在封闭期满按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，在封闭期满可按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。本基金最新情况见2.基金简介。 6.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号——定期报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号<会计报表附注的编制及披露>》、《证券投资基金信息披露编报规则第5号<货币市场基金信息披露特别规定>》，中国证券投资基金业协会发布的《公开募集证券投资基金信息披露XBRL模板第3号——年度报告和中期报告》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2026年06月30日的财务状况以及2026年01月01日至2026年06月30日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6税项 1.增值税 根据中华人民共和国主席令第四十一号《中华人民共和国增值税法》、中华人民共和国国务院令第826号《中华人民共和国增值税法实施条例》及财政部、税务总局公告2026年第10号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》的规定，资管产品运营过程中发生的应税交易，资管产品管理人为纳税人。自2026年1月1日至2027年12月31日，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照3%的规定征收率计算缴纳增值税；公募证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券取得的收入及金融同业往来利息收入免征增值税；金融同业往来利息收入包括金融机构与人民银行所发生的资金往来业务、银行联行往来业务、金融机构间的资金往来业务，以及金融机构开展同业存款、同业借款、同业代付、买断式买入返售金融商品、质押式买入返售金融商品、同业存单，取得的利息收入。取得存款利息收入不属于应税交易，不征收增值税。 根据财政部、税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》的规定，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 2.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。 3.企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部 国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 4.个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1货币资金 单位：人民币元
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额 无。 6.4.7.4买入返售金融资产（未完）  |