海螺水泥最低分红锁定红利价值 水泥龙头穿越周期

时间：2026年08月28日 23:28:04 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，海螺水泥2026年中报营收369.3亿元、归母净利润25.3亿元，同比分别下滑10.9%和42.8%；Q2净利仅10.6亿元，主因人民币升值带来6.06亿元汇兑损失。但公司手握现金及交易性金融资产合计578亿元，H1海外收入与毛利率双升，投资收益达9.34亿元，有效对冲主业压力。

　　
　　近期机构研报指出，行业虽处磨底阶段，但海螺凭借规模成本优势和优质资产负债表，持续受益于超产治理、碳交易等供给侧改革推进。研报认为，公司首次明确26/27年每股分红不低于0.90元的“最低分红”承诺，对应A股股息率5.0%，大幅增强股东回报确定性。

　　
　　研报指出，尽管短期需求承压导致盈利下调，但高股息+强现金流+政策催化三重支撑下，估值安全边际显著，维持“买入”评级。对于看重稳定回报的资金而言，当前配置价值已逐步凸显。