永新股份海外高毛利放量 利润率跃升驱动估值修复

时间：2026年08月28日 22:42:19 中财网

　　CFi.CN讯：永新股份26年半年报显示，归母净利润0.9亿元，同比微降1.1%，基本符合预期。数据显示，海外市场收入达3.6亿元，同比增长18.4%，占比提升至18.5%，毛利率高达33.4%，同比大增9.2个百分点；国内收入15.3亿元，增长9.5%，但毛利率小幅下滑。

　　
　　近期机构研报指出，公司价格传导顺利，海外订单放量叠加品控与交付优势，直接拉动整体盈利质量提升。研报认为，高毛利海外业务占比持续提高，正结构性改善收入构成，是当前利润韧性超预期的核心动因。

　　
　　研报指出，MDO PE-W等可回收新品加速落地，契合欧盟新包装法规及国内循环经济政策，有望打开高端卫包材料增量空间。新投产的3万吨多功能膜产线将强化高阻隔、高强度薄膜供应能力，支撑薄膜业务量利双升。叠加90%高分红锁定长期回报，当前15倍PE处于历史偏低水平，估值修复逻辑清晰。