益丰药房Q2提速明显 同店回暖+降本增效驱动利润超预期

时间：2026年08月28日 22:32:24 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，益丰药房2026年半年报营收121.3亿元，同比增长3.5%；归母净利润9.64亿元，增长9.5%，增速连续跑赢收入。其中二季度单季营收60.45亿元、同比增5.8%，较一季度明显提速；扣非净利润4.59亿元、同比增9.5%，盈利质量持续改善。

　　
　　近期机构研报指出，公司利润加速主要来自两方面：一是老店同店销售回暖，叠加加盟配送业务放量，支撑收入基础；二是门店网络优化与精细化运营见效，销售费用率同比下降1.4个百分点，财务费用大降29.3%，推动净利率升至8.8%，同比提升0.7个百分点。

　　
　　研报认为，公司直营门店恢复净增长，加盟占比达30%，线上业务保持较快扩张，区域聚焦策略正转化为市场份额优势。尽管小幅下调未来三年盈利预测，但维持“优于大市”评级，核心逻辑是高质量增长路径已清晰兑现。