科沃斯外销高增46.5% 原材料扰动不改成长主线

时间：2026年08月28日 22:17:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，科沃斯2026年上半年营收103.41亿元，同比+19.18%；归母净利润12.48亿元，同比+27.40%。但扣非净利润8.05亿元，同比下滑6.37%，主要受原材料涨价及汇率波动影响，毛利率同比下降1.2个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，公司海外业务是最大亮点：科沃斯品牌海外收入达30亿元，同比+46.5%，添可海外收入21亿元，同比+40.6%，新兴市场如土耳其、独联体快速放量。内销虽承压，科沃斯扫地机线上份额仍居行业第一，同比提升4.3个百分点。

　　
　　研报认为，短期利润受非经营性因素干扰——仙工智能上市带来3.42亿元公允价值收益，掩盖了经营性利润Q2同比下滑9.58%的事实。但产品力持续强化，活水洗地技术领先，擦窗、割草等新品类海外收入同比大增75.1%，为后续增长打开空间。研报维持“买入”评级，核心逻辑在于外销高确定性增长正驱动业绩修复。