中钢国际境内收入翻倍 现金流大幅改善支撑估值修复

时间：2026年08月28日 22:17:22 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中钢国际2026年上半年营收66.74亿元，同比微降1.06%；归母净利润3.98亿元，同比下降6.18%，基本符合预期。值得注意的是，境内收入达31.55亿元，同比大增79.26%；经营性现金净流出6.86亿元，同比大幅收窄22.26亿元；收现比提升43.55个百分点至113.28%，合同负债增加15.68亿元，显示订单转化加速。

　　
　　近期机构研报指出，公司工程单机备件与咨询业务分别高增84.98%、39.90%，成为境内增长主力；海外收入虽降29.41%，但毛利率反升2.96个百分点，结构持续优化。研报认为，现金流显著改善叠加资产负债率稳定在66.5%，极大缓解市场对工程类企业回款担忧。

　　
　　研报指出，维持2026—2028年盈利预测，对应净利润7.44亿/8.05亿/8.62亿元，三年复合增速约12%，当前PE仅10倍，低于行业均值。订单质量提升与境内业务放量，构成估值修复核心驱动力。