中国铝业中报大增67.9% 铝价驱动+中期分红40%

时间：2026年08月28日 22:02:16 中财网

　　CFi.CN讯：中国铝业2026年中报显示，上半年营收1254.1亿元，同比增7.7%；归母净利润118.7亿元，同比大增67.9%。二季度单季利润环比增14.8%，铝价同比涨18.8%至24135元/吨，是业绩核心驱动力。氧化铝板块因价格下跌拖累，利润总额为-8.2亿元，但原铝板块利润同比暴增228.4%至266.2亿元。

　　
　　近期机构研报指出，公司产业链一体化优势突出，电解铝产量稳中有升，煤炭产销基本平稳，财务状况显著改善：账面现金达443亿元，带息负债持续压降，财务费用同比减少1.57亿元。研报认为，铝价上行趋势未改，叠加中期分红比例高达40%，对应A股股息率2.9%，凸显高确定性回报。

　　
　　研报指出，公司维持“买入”评级，核心逻辑在于铝价弹性充分释放、现金流充沛支撑高分红可持续性，且低估具备安全边际。