海信视像高端突围成功 价值增长逻辑兑现

时间：2026年08月28日 21:57:31 中财网

　　CFi.CN讯：海信视像2026年半年报显示，营收282.4亿元(+3.7%)，归母净利润12亿元(+13.2%)，其中Q2单季净利增速高达20.4%，扣非净利增速更达35.9%。数据显示，65英寸以上产品销售额占比升至58%，MiniLED占比达35%，RGB-MiniLED快速放量；海外多区域高增长推动全球市占率达14.74%。毛利率提升1个百分点至17.3%，扣非净利率达3.3%，盈利中枢持续上移。

　　
　　近期机构研报指出，公司已从规模增长转向价值增长，核心驱动力来自高端化升级与全球化落地双轮并进。研报认为，大屏化、MiniLED技术迭代和世界杯营销共振，显著提升终端均价——三年半累计上涨25.32%，直接支撑利润弹性。

　　
　　研报指出，激光显示与商用显示正加速构筑第二曲线，叠加汇兑影响可控、费用率优化，未来三年净利复合增速有望超12%，当前估值仅12.9倍，处于历史低位。价值重估空间明确。