伯特利智能电控爆发 出海+EMB打开第二增长曲线

时间：2026年08月28日 20:07:22 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，伯特利2026年二季度营收35.98亿元，同比大增42.43%；归母净利润3.73亿元，同比增长47.97%，显著超市场预期。智能电控产品销量达232万件，同比激增66%，EPB与WCBS产品在吉利、奇瑞出海带动下放量明显，同时豫北并表进一步拉动电控转向业务增长。

　　
　　近期机构研报指出，公司毛利率稳中有升至19.46%，受益于高毛利开发费收入占比提升及智能电控规模效应带来的降本能力。研报认为，EMB已于2026年正式量产，自动化产线可支撑30万辆车需求，技术代际切换带来份额提升机遇；研报指出，公司获全球头部车企制动卡钳定点，2028年底量产，6年总供货233.5万台，出海进入实质性兑现期；叠加控股豫北转向，正加速成为全栈线控底盘供应商。盈利预测同步上调，2026—2028年净利润复合增速超21%，估值处于板块低位。