巨星科技毛利率超预期提升 AI基建拉动北美工具需求

时间：2026年08月28日 13:16:46 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，巨星科技2026年二季度营收39.02亿元，同比增长15.7%；上半年归母净利润13.05亿元，同比增长2.5%。综合毛利率达33.3%，同比提升1.4个百分点，手工具与电动工具毛利率均明显改善。财务费用率上升拖累净利率，但收入增长与结构优化支撑利润稳增。

　　
　　近期机构研报指出，美国五金工具终端消费自4月起连续回暖，5—6月实际支出同比增2.4%—2.5%；成屋销售复苏叠加AI数据中心建设加速，正带来对专业级工具的结构性增量需求。研报认为，公司高端产品占比提升是毛利率上行核心驱动力，反映其产品升级与客户结构优化成效显著。

　　
　　研报指出，尽管下调2026年EPS预测至2.35元，但目标价维持38.22元，对应24%上行空间，主因估值修复逻辑明确——当前PE仅12.9倍，显著低于目标PE 16.3倍，盈利质量与行业景气拐点形成共振。