英伟达Q2营收翻倍增长 Vera Rubin引爆算力供给革命

时间：2026年08月28日 12:46:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达FY27Q2营收达962亿美元，同比大增106%，创历史新高；non-GAAP毛利率稳定在75%，存货升至320亿美元。数据中心收入890亿美元，占绝对主导，其中超大规模云厂商贡献超487亿美元，亚马逊新增200万颗GPU订单；ACIE企业级与主权AI业务同比激增138%。

　　
　　近期机构研报指出，当前制约前沿AI实验室扩张的已非技术或需求，而是算力供给瓶颈。Vera Rubin平台单GW收入跃升至400亿美元，较Blackwell提升60%，单位算力价值显著抬升。公司FY28全年营收指引增速约70%，明确受供给约束，产能承诺从1190亿飙升至2790亿美元，主投内存采购。

　　
　　研报认为，高毛利、强订单、新架构放量三重驱动下，英伟达短期业绩确定性极高。Vera Rubin量产+Grace CPU加速渗透，正推动其从GPU龙头向全栈AI计算平台跃迁，服务器CPU业务有望FY28翻倍，打开200亿美元新市场。