双环传动26H1稳增19% 全球化+多元化筑牢壁垒

时间：2026年08月28日 12:06:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，双环传动2026年上半年营收45.59亿元，同比+7.8%；剔除股份支付和汇兑影响后，归母净利润达6.7亿元，同比+19%。海外收入9.5亿元，同比大增34.9%，占比升至20.9%，匈牙利、越南基地产能有序释放。

　　
　　近期机构研报指出，公司正通过产品多元化(智能执行机构、机器人减速器)与产能全球化双轮驱动，持续夯实竞争壁垒。乘用车、工程机械、减速器及其他板块成为主要增长引擎，其中工程机械营收同比+28.2%，减速器相关业务+26.2%。

　　
　　研报认为，短期毛利率承压主因海外工厂处于爬坡期，但长期看，全球化交付能力提升+新兴场景渗透将推动盈利结构优化。2026-2028年净利润预测虽小幅下调，但仍维持12.8%-16.9%高增速，对应PE持续下移至15.7倍，估值性价比凸显。