航亚科技环形机匣突破 海外放量驱动业绩反转

时间：2026年08月28日 09:12:14 中财网

　　CFi.CN讯：2026年上半年，航亚科技实现营收3.74亿元，同比微增1.14%；归母净利润5130万元，同比下降16.19%。航空产品收入3.31亿元，略降1.88%，但LEAP环形机匣项目已度过研发爬坡期，产能加速释放，全年交付量有望近千件。医疗产品收入0.37亿元，大增30.23%，强生、施乐辉项目进入量产或攻坚阶段。

　　
　　近期机构研报指出，公司费用端持续优化，销售、管理、研发费用同比降幅均超24%，精益生产成效显现。存货达2.61亿元，环比增15.05%，反映订单饱满与备产积极。

　　
　　研报认为，马来西亚及无锡新产能落地后，将分别新增百万级叶片、百万件骨科锻件及8000件机匣产能，显著提升海外客户交付能力与订单稳定性。研报指出，公司2026–2028年净利润预计达1.50/2.33/3.18亿元，三年复合增速超45%，首次给予“买入-A”评级，目标价26元。核心逻辑在于环形机匣国产替代加速叠加海外医疗客户放量，盈利拐点已现。