成都先导业绩高增 AI与小核酸平台加速变现

时间：2026年08月27日 22:57:44 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，成都先导2026年上半年营收3.46亿元，同比增长52.4%；归母净利润0.81亿元，同比大增61.2%。其中二季度单季利润同比增速达80.1%，显著提速。DEL筛选业务收入增长62.1%，毛利率升至77.4%，IP转让及里程碑收入贡献突出；小核酸OBT业务收入同比翻倍，达0.54亿元。

　　
　　近期机构研报指出，公司正从传统药物筛选服务向分子优化、IP价值兑现升级，单项目盈利潜力提升。研报认为，DEL库容量突破5000亿分子、类环肽AIDD和RIPTAC项目多轮优化、自研HG254已确认PCC，标志AI制药进入实质产出阶段。研报指出，小核酸平台已具备从核苷单体到原料药CDMO的一站式能力，第二条原料药产线启动建设，商业化路径日益清晰。

　　
　　研报上调2026—2027年盈利预测并提高目标价，核心逻辑是技术平台转化效率提升带来收入结构优化，而非单纯订单增量。高毛利新业务占比上升，有望持续改善整体盈利质量。