周期轮动加速启动 煤炭有色农业景气共振

时间：2026年08月27日 09:22:09 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，6月以来动力煤、焦煤矿井产量持续低位，坑口煤价上行带动港口煤价走强；有色板块受美债信用担忧强化金融属性；农产品价格因厄尔尼诺预期及去产能深化而整体上行；全球炼能紧张推升柴油价差至60美元/桶，国内炼化景气度同步提升。近期机构研报指出，市场正从科技过度集中转向均衡配置，周期方向轮动机会凸显。研报认为，煤炭供给刚性约束下价格易涨难跌，焦煤修复空间明确；有色金融属性再获提振，工业金属与贵金属修复可期；生猪去产能超6个月叠加政策限产，猪价中长期景气可持续；国产超节点商业化落地，将直接拉动AI芯片国产替代需求。研报指出，煤炭、石油石化、有色金属、农林牧渔等已出现短期动量信号，交易层面共振增强，成为当前风格再平衡中的核心弹性方向。