精工钢构海外高增+股息率7.2% 资产质量改善支撑估值

时间：2026年08月26日 22:32:51 中财网

　　CFi.CN讯：精工钢构2026年半年报显示，营收96.66亿元，同比下降2.47%；归母净利3.68亿元，同比增长5.19%；综合毛利率提升1.21个百分点至11.8%。海外收入达21亿元，同比大增34.9%，占比升至21.7%，毛利率同步提高2.5个百分点；应收账款结构优化，1-3年及3年以上账龄占比双降，资产质量持续向好。

　　
　　近期机构研报指出，公司海外订单转化成效显著，有效对冲国内需求疲软，工业建筑、EPC及BIPV等新签订单分别增长8.9%、38.6%、44.7%，结构性亮点突出。研报认为，公司承诺分红机制明确，按当前股价测算2026—2027年股息率高达7.2%、8.3%，在低利率环境下配置价值凸显。研报指出，尽管经营性现金流短期承压，但收现比保持100.5%，回款能力稳健，叠加目标价上调至4.94元，维持“买入”评级。