小商品城AI+跨境双驱动 收入加速估值偏低

时间：2026年08月26日 20:42:37 中财网

　　CFi.CN讯：小商品城2026年中报显示营收102.82亿元，同比增长33.3%；归母净利润19.79亿元，增长17.05%。Q2单季营收和利润增速虽略低于上半年整体水平，但贸易与物业交付双轮发力，支撑收入高增。

　　
　　近期机构研报指出，公司低毛利商品销售占比提升拉低了整体毛利率，但AI商业应用和跨境支付已进入收获期。数据显示，Chinagoods平台AI导航提升找店效率近70%，义支付跨境交易额超25.1亿美元，覆盖179国；义乌综保区进出口同比大增59.3%，海外新增14个出海项目。

　　
　　研报认为，存货大幅下降40.94%反映地产结转接近尾声，开发成本转向T1/T2等新项目，为后续业绩提供支撑。盈利预测上调至2026-2028年净利润47.99/55.09/62.59亿元，对应PE仅14/12/11倍，估值处于历史低位，构成核心催化。