牛市未央守正出奇 AI与周期共振新起点

时间：2026年08月26日 16:46:41 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月信用利差与换手率已回落至低位，宽基ETF大幅流入，科创50和创业板指处于年线支撑位；近期美联储9月加息预期降温，美元流动性有望回暖。基本面来看，A股估值显著回落，企业盈利趋势未变，AI产业景气仍在延续。

　　
　　近期机构研报指出，当前市场处于‘守正出奇’阶段：守正是指低估值+盈利韧性提供底部支撑，出奇则指向AI主线修复与周期品弹性共振。研报认为，若9-10月类似2024年密集出台增量政策，将强化2027年全A盈利回升的可持续性。

　　
　　研报指出，AI行情更接近M顶而非尖顶，公募持仓已明显降温，套牢压力缓解；技术进步与多元资金参与有望抬升估值中枢。同时，PPI转正叠加资源品估值低位，周期板块迎来修复良机。高股息与大盘龙头也被列为震荡市中的稳健配置方向。