金风科技风机盈利改善 出口提速驱动估值修复

时间：2026年08月26日 11:41:38 中财网

　　CFi.CN讯：金风科技2026年半年报显示，扣非归母净利润20.2亿元，同比大增48%；国际业务收入108.9亿元，同比增长30%，占营收比重达32.3%。风机销量12.4GW，大型化占比超六成，在手订单54.1GW，海外订单9.5GW、同比增29%。

　　
　　近期机构研报指出，公司风机制造毛利率提升1.4个百分点至16.8%，叠加海外高毛利项目放量(海外毛利率17.8%)，盈利质量明显优化。研报认为，两海战略已进入收获期——国内海上风电装机同比+48%，公司全覆盖九省市；海外业务遍及49国，亚洲、南美等区域装机突破3GW，支撑中长期份额提升。

　　
　　研报指出，国际业务扩张与风机盈利修复形成正向循环，叠加风电场转让收益2.5亿元增厚利润，共同推动2026—2028年盈利预测连续上调。当前动态PE仅19.5倍，低于行业平均水平，估值修复空间打开。