通化东宝利润超预期 三代胰岛素放量驱动结构升级

时间：2026年08月26日 09:57:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，通化东宝2026年上半年营收15.53亿元，同比增11.13%；归母净利润2.96亿元，同比大增37.32%，其中二季度净利润增速达59.07%，明显超市场预期。利润高增长主要源于规模效应显现及集采政策红利持续释放。

　　
　　近期机构研报指出，公司胰岛素类似物收入已首次超越人胰岛素，标志产品结构完成关键升级。研报认为，甘精、门冬及预混门冬等三代胰岛素在全国快速放量，是当前业绩增长的核心引擎。研报还强调，利拉鲁肽可及性提升、恩格列净等口服药中标续标，以及与惠升生物合作获得德谷门冬双胰岛素独家权益，进一步拓宽增长曲线。

　　
　　国际化进展同样亮眼：门冬胰岛素获美国FDA批准，原料药获欧盟GMP认证，GLP-1产品进入尼加拉瓜并获巴西GMP证书。研报认为，海内外双轮驱动正强化公司长期竞争力，估值仍有上行空间。