昨夜华尔街: 纳指领涨科技回血 资金情绪悄然转暖
驱动这次反弹的核心是半导体和IT硬件板块的强势表现。英伟达(NVDA)涨超2%，AMD直接拉出近5%涨幅，戴尔科技(DELL)更是大涨4%以上。这些股票的异动不是无源之水，资金明显在用真金白银投票。AMD的急拉我观察主要是因为市场对下一代AI加速器的预期再次升温，机构仓位在低位回补得很快。相比之下，消费板块整体被资金抛弃，耐克(NKE)跌超3%，麦当劳(MCD)、百事(PEP)也集体走弱，显示资金正在做板块切换，对防御性消费品的预期已经明显下修。 消息面给技术面提供了直接催化。利好主要集中在AI基础设施和企业资本开支回暖上：多家云巨头继续加大AI服务器采购，英伟达最新供应链数据显示高端芯片交付节奏超预期，同时部分欧洲主权基金传出增配美股科技的信号，这些信息迅速扭转了前期“AI泡沫要破”的悲观预期。利空也不是没有，美国消费数据环比走弱叠加地缘风险小幅抬升，原油价格波动也让部分资金保持谨慎，但这些负面因素目前都被科技强势给盖过去了，市场用实际走势投票：宁可追高AI，也不愿守着低预期消费。 我特别留意到资金情绪的变化。上周尾盘那种恐慌性抛压明显减轻，纳指在29000点上方站稳后，买盘变得更果断。七巨头里脸书(META)和微软(MSFT)也跟风走强，说明市场对科技巨头的业绩韧性依然抱有较高预期。反观医药板块虽然默克(MRK)大涨，但整体缺乏持续性，资金更愿意去半导体和硬件这些“硬科技”里找弹性。 短期消息面趋势我判断仍是偏正面的。接下来一周，市场将密切关注美联储官员讲话和更多AI产业链公司的动态。如果没有超预期的负面冲击，科技资金的回补趋势大概率延续。消费板块的弱势可能还会持续，除非看到明确的政策刺激信号，否则很难吸引增量资金。 综合来看，短线美股仍处于修复性反弹通道，纳指有望继续挑战近期高点，热点会围绕半导体、AI服务器和相关IT硬件展开。AMD和戴尔科技这种高波动个股，短期还有惯性，但追高需谨慎，回调仍是更好的加仓窗口。整体仓位上，我建议保持对科技主线的倾斜，但别把鸡蛋全放在一个篮子里，随时准备应对情绪面的反复。 中财网
 |