国睿科技高毛利雷达放量 汇兑拖累短期利润但订单可见度高

时间：2026年08月25日 22:12:18 中财网

　　CFi.CN讯：国睿科技2026年上半年营收17.3亿元，同比微增0.3%；归母净利润2.93亿元，同比下降16.2%。数据显示，公司毛利率提升2.5个百分点至43.8%，主因高毛利雷达整机及系统产品出货增加，该板块营收达15.7亿元，同比增长1.4%，毛利率升至45.4%。

　　
　　近期机构研报指出，二季度虽营收环比大增140.3%，但受美元资产汇兑损失同比多增3038万元影响，净利率承压下滑。不过，国际重点项目持续交付，X波段相控阵天气雷达已获许可证并中标多省项目，空管雷达市占率稳步提升。

　　
　　研报认为，贸易雷达回款周期拉长导致经营现金流为-4.0亿元，属阶段性现象；应收账款和存货增长反映在手订单饱满。研报维持“买入”评级，核心逻辑在于高毛利业务占比提升+国际订单加速落地，利润拐点有望随交付节奏回归。