外服控股数智化提速 国际化放量驱动估值修复

时间：2026年08月25日 21:52:12 中财网

　　CFi.CN讯：外服控股2026年半年报显示，营收130.43亿元，同比增长6.52%；归母净利润3.98亿元，增长3.68%。Q2单季利润同比微降6.68%，但扣非净利降幅收窄，整体经营稳中有韧。毛利率7.99%，净利率3.48%，小幅承压但保持健康水平。

　　
　　近期机构研报指出，业务外包、人才派遣及灵活用工收入分别增长7.03%、52.15%和15.09%，成为增长主力，对冲了人事管理等顺周期业务的阶段性下滑。研报认为，这反映公司客户结构持续优化、专业化运营能力增强。

　　
　　研报指出，“数字外服”项目结项并节余2.43亿元补充流动资金，叠加“数智外服”十五五规划启动，AI已切入销售与服务环节；国际业务覆盖23国、新增90家海外客户，Global Desk政策库覆盖40国——数智化降本增效与国际化放量正同步提升盈利质量。当前PE仅13.6倍，低于历史中枢，估值修复空间明确。