福达股份机器人+船电双轮驱动 估值修复空间打开

时间：2026年08月25日 21:17:54 中财网

　　CFi.CN讯：福达股份2026年上半年营收10.51亿元，同比增长12.22%；归母净利润1.57亿元，增长7.36%。二季度收入与利润环比均增近9%，显示经营节奏加快。基本面来看，新能源混动曲轴及电驱齿轮放量支撑收入增长，商用车曲轴占比提升带来结构优化。近期机构研报指出，公司正加速向高附加值领域延伸：一方面出资5000万元设立机器人关节子公司，并增持长坂科技至22%股权，切入丝杠、减速器等核心环节；另一方面成立大型船电曲轴事业部，已签约德国舒勒1250kJ锻造设备，未来可量产万根级船电曲轴，有望受益北美缺电催生的AIDC配套需求。研报认为，当前费用阶段性承压导致净利率微降，但下半年AI排产工具落地和上汽通用项目量产将推动费用率优化、盈利边际修复。研报维持“跑赢行业”评级，目标价17.1元，较现价有55.5%上行空间，核心催化来自机器人量产落地与船电业务订单转化。