宁波银行业绩加速 拨备回升支撑估值修复

时间：2026年08月25日 19:52:02 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，宁波银行2026年上半年营收同比增长11.5%，归母净利润增长12.1%，增速较一季度明显提升。利息净收入增长14.3%，非息收入中手续费净收入大幅增长54%，主要由财富代销和资产管理拉动。资产规模稳步扩张，贷款较年初增长12.5%，其中对公贷款增长19.3%，存款增长13.3%，活期占比提升至35.6%。

　　
　　近期机构研报指出，净息差虽小幅收窄至1.70%，但存款成本率下降29BP，有效对冲资产收益率下行压力，息差降幅可控。财富管理持续高增，子公司永赢基金贡献显著增量。研报认为，尽管零售贷款不良率微升至2.00%，但整体风险可控，拨备覆盖率回升至373%，安全垫进一步增厚。

　　
　　研报指出，宁波银行中期分红比例提升至16.0%，股息率达4.0%，在同业中具备吸引力。当前PB估值0.90x，处于低位，基本面改善推动估值修复逻辑持续兑现，维持“买入”评级。