建霖家居低估值高股息 境外放量驱动成长

时间：2026年08月25日 18:42:28 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，建霖家居2026年上半年实现营收28.3亿元，同比增长18.5%；归母净利润2.1亿元，同比下降13.6%，但剔除汇兑损失后实际盈利同比增长12.3%。2026Q2单季营收达14.7亿元，同比增速提升至22.9%。

　　
　　近期机构研报指出，公司境外业务表现亮眼，2026H1境外收入22.41亿元，同比增长23.8%，占总收入近八成。其中北美卖场直供和跨境电商渠道分别增长137.8%和49.9%，成为核心增长动力。泰国产能已形成约12亿元规模，三期项目将于2026年9月投产，墨西哥工厂也已就绪，全球产能布局逐步完善。

　　
　　研报认为，尽管短期受原材料波动与汇兑损益影响，毛利率和净利率有所承压，但随着海外产能利用率提升，盈利能力有望修复。公司明确2026-2028年分红比例不低于60%，对应当前股息率超6%。叠加未来三年业绩稳健增长预期，估值仅10倍PE起步，具备较高安全边际。