铝价上涨推升盈利 负债优化增厚业绩

时间：2026年08月25日 17:31:56 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，宏桥控股2026年上半年实现营收865亿元，同比增11.95%；归母净利润156.5亿元，同比大增77.02%，扣非后净利润实现扭亏。二季度单季归母净利润达88.9亿元，环比增长31.52%，同比增幅达126.41%。

　　
　　近期机构研报指出，业绩高增主要受益于铝价上涨和财务费用下降。数据显示，2026年上半年长江A00铝均价同比上涨18.8%，公司电解铝板块毛利大幅增加61.2亿元，毛利率提升超10个百分点。液态铝与铝深加工盈利能力显著增强。

　　
　　研报认为，尽管氧化铝价格同比下降22.1%，拖累该板块利润，但整体影响有限。更值得注意的是，公司负债结构持续优化，截至年中短期借款减少70.1亿元，财务费用同比下降5.6亿元，资金状况明显改善。

　　
　　研报指出，公司预计2026年归母净利润将达295.4亿元，对应当前PE不足8倍，估值具备吸引力。作为一体化铝业龙头，具备高分红潜力，受益行业景气上行，维持“买入”评级。