通化东宝胰岛素放量 海外突破打开成长空间

时间：2026年08月25日 16:41:48 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，通化东宝上半年实现收入15.5亿元，同比增长11.1%，归母净利润3.0亿元，同比增长37.3%。二季度单季利润增速达59.1%，主要得益于胰岛素类似物销量同比增长35%，GLP-1产品利拉鲁肽销量增长60%。数据显示，公司人胰岛素市占率已达52%，甘精和门冬胰岛素市占率也持续提升。

　　
　　近期机构研报指出，胰岛素类似物收入占比已升至56%，成为产品结构升级的核心驱动力。研报认为，随着集采影响出清，公司正轻装上阵，进入第二成长曲线。门冬胰岛素获FDA批准上市，成为首款在美国获批的国产胰岛素，标志着国际化迈出关键一步。

　　
　　研报指出，欧美注册双线推进叠加礼来退出欧洲市场窗口，公司海外销售峰值有望超5亿美元。尽管小分子GLP-1项目终止，但司美格鲁肽类似药、双靶点GLP-1/GIP等管线进展顺利，长期创新布局仍具潜力。基本面来看，盈利持续释放叠加海外加速放量，构成核心看点。